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和佳医疗拟定增募资不超10亿元 引入“证券教父

来源:永乐国际     发布时间:[field:pubdate function="MyDate('Y-m-d',@me)"/]

  6月8日,和佳医疗(300273,SZ;昨日收盘价7.25元)发布了定增预案,拟募集资金总额不超过10亿元,扣除发行费用后将全额用于有息负债和补充流动资金。

  《每日经济新闻(博客微博)》记者注意到,对于和佳医疗此次定增,“证券教父”阚治东旗下的东方汇富投资控股有限公司(以下简称东方汇富)拟设立私募基金出资认购约4800万股,认购金额2.5亿元。

  东方汇富为和佳医疗拟引入的战略投资者,据东方汇富与和佳医疗签署的相关协议显示,东方汇富计划通过投资并购等方式推动和佳医疗的“外延式增长”。

  和佳医疗本次非公开发行的发行对象为领创医疗、富氧昆仑、华美健康以及东方汇富拟设立的私募基金。这4名发行对象中,东方汇富拟设立的私募基金显得格外耀眼,因东方汇富乃是由中国证券市场上赫赫有名的人物——阚治东所创办。启信宝显示,阚治东直接持有东方汇富20%股权,并通过其控股公司东方德润持有东方汇富9.33%股权。

  和佳医疗称:“东方汇富是国内专业的私募基金管理机构,由阚治东先生领导多位国内最早从事证券、创投的专业人士创办。东方汇富重点关注大健康等新兴产业领域的投资,曾投资我武生物300357股吧)、康恩贝600572股吧)等上市公司,在医疗领域有丰富的投资经验和深厚的行业资源。”

  据和佳医疗与东方汇富签署的《附生效条件的战略合作协议》显示,在战略资源引入方面,东方汇富将积极为和佳医疗引进和对接医疗业务领域的优质资源开展深度合作,协助和佳医疗拓展市场,获取潜在市场和业务机会。

  值得注意的是,在《附生效条件的战略合作协议》中东方汇富与和佳医疗双方还约定合作方式之一是推动和佳医疗的“外延式增长”。

  上述协议显示:“在资本运作方面,依托东方汇富及其投资人多年投资经验,寻找、筛选和储备相关的投资并购标的,通过投资并购等方式推动和佳医疗的外延式增长。”

  此外,和佳医疗称此次非公开发行不会导致实际控制人变化。公告显示,截至目前,和佳医疗的实控人郝镇熙、蔡孟珂夫妇合计持有2.27亿股股份,占和佳医疗总股本28.53%。本次发行后,郝镇熙、蔡孟珂夫妇合计持有和佳医疗股权比例将稀释为22.94%,不会影响和佳医疗控股股东和实际控制人的控制地位。

  和佳医疗表示,本次非公开发行募集资金总额预计不超过10亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于有息负债和补充流动资金。

  截至2020年3月31日,和佳医疗资产总额为64.42亿元,负债总额37.42亿元。资产负债率为58.09%。“公司有息流动负债期末余额占比较高,短期偿债压力较大,面临较高的财务风险,在市场竞争中处于不利地位。”和佳医疗称。

  此外,从现金流角度来看,和佳医疗的现金流压力依然较大。2017年、2018年、2019年和2020年一季度,和佳医疗的经营活动现金流量净额分别为-5.89亿元、-5.92亿元、0.12亿元和-0.95亿元。

  “前几年,公司大力开拓融资租赁业务和医院整体建设业务,需要投入大量一次性的融资租赁本金和项目建设资金,而融资租赁的本金和收益以及医院整体建设项目收益在未来逐步分期收回,收入和支出存在较大时间错位,现金流出较大,而现金流入较小,导致公司2017和2018年经营活动现金流量净额为负。”和佳医疗解释称:“2020年1~3月公司经营活动现金流量净额为负主要是由于新冠疫情影响公司正常生产经营活动,使得当期销售收入和回款减少所致。”

  值得注意的是,和佳医疗的实际控制人郝镇熙、蔡孟珂夫妇的股权也几乎已经悉数质押。和佳医疗称,截至2020年3月末,郝镇熙将其所持约1.28亿股和佳医疗股票质押,蔡孟珂将其所持1.07亿股股票质押,合计质押约2.35亿股股票,占实际控制人直接持有股份的99.90%。

  “实际控制人质押规模较大,如质押借款发生债务问题或由于股价进一步下跌,质押融资资金融出方处置实际控制人质押股份,可能对公司股权结构等方面造成不利影响。”和佳医疗表示。

  此次定增预案显示,本次和佳医疗发行完成后,以截至2020年3月31日的数据测算,其净资产将提高10亿元,较发行前增长39.97%,资产负债率将下降至46%左右。


 


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