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杉杉股份拟定增募资31亿元 收购LG化学旗下LCD偏光

来源:永乐国际     发布时间:[field:pubdate function="MyDate('Y-m-d',@me)"/]

  ,拟耗资7.7亿美元,收购LG化学在中国、中国和韩国的LCD偏光片业务及相关资产70%权益,进入全球仅由少数几家

  据介绍,LG化学将在中国境内以现金出资设立一家持股公司(下称“持股公司”),向持股公司增资以获得70%股权,LG化学持有剩余30%股权。后续将通过持股公司购买LG化学旗下南京乐金、广州乐金、乐金LCD 偏光片业务及乐金100%股权,并收购LG化学直接持有的LCD 偏光片资产及知识产权(下称“标的资产”)。

  截至2020年一季度末,标的净资产为7592亿韩元;2019年度实现营业收入16691亿韩元,息税前利润2452亿韩元。

  预案显示,本次拟收购的标的资产基准购买价为11亿美元,杉杉股份持有70%权益将耗资7.7亿美元。为此,公司启动了新一轮非公开发行计划,拟向杉杉集团、朋泽贸易和鄞州捷伦发行股份募集31亿元,用于向持股公司增资。记者关注到,本次非公开发行的认购方均关联方,其中,杉杉集团为公司控股股东,彭泽贸易、鄞州捷伦为控股股东的全资子公司。

  值得一提的是,收购70%权益仅仅是个开始,杉杉股份与LG化学就后续30%的股权转让事项亦做出了相关安排。按照计划,在本次交易完成后第一、第二、第三年,杉杉股份将分批收购LG化学名下的持股公司5%、10%、15%股权,最终达到对持股公司全资控股。

  LG化学是韩国最大的综合化学公司,主营业务涉及石油化工、能源解决方案、先进材料、生命科学、化肥和农药等领域,其中先进材料业务的产品种类包括偏光片、半导体材料、显示用光刻胶、电池材料、OLED 薄膜和OLED材料等电子化学材料。目前,LG集团是LG化学控股股东,持股比例为33.3%。

  LG化学于1997年成立LCD偏光片业务,主要从事LCD偏光片的研发、生产与销售,下游客户主要为LG Display、京东方、夏普等LCD制造商,其中LG Display与公司合作时间长达20年,方、夏普亦与公司有十几年的合作经历。

  目前主流的偏光片制造商仍集中在日韩,LG化学、住友化学、日东电工为行业三巨头,其中LG化学2018年市占率高达25%;近年来,国内厂商三利谱、盛波光电竞争力逐步提升,市占率达8%。随着国内面板行业的崛起和产能的快速增长,中国偏光片需求量持续增长,2020年将出现2.31亿平方米产能缺口,本土配套率有望上涨。

  杉杉股份于1999年登陆资本市场,从服装生产跨界新能源产业,主营锂电材料的研发、生产和销售,是国内横跨正极、负极和电解液三大锂电材料的生产企业,目前新能源业务已成为主要利润贡献板块。2019年,受原材料价格上涨及新能源汽车、光伏等行业补贴退坡等因素影响,杉杉股份业绩出现下滑,归母净利润为2.7亿元,同比下降75.81%。

  对于再度跨界,杉杉股份表示,本次通过收购LG化学旗下LCD偏光片相关资产,将嫁接LG化学在LCD偏光片市场的领先地位,利用关键解决方案及技术扩大市场占有份额,进一步完善产业布局,增强整体竞争力和可持续发展能力。

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