快速导航

联系我们

010-64168475

地址: 北京市东城区东中街丰产支路9号东环广场A座写字楼9层
邮编: 100027
电话: 010-64168578
传真: 010-64748699
邮箱: service@sdgzjr.com
普通人如何玩转股权投资?读这一篇就够了

来源:永乐国际     发布时间:[field:pubdate function="MyDate('Y-m-d',@me)"/]

  最近一年,股票市场 “门前冷落鞍马稀”,但与此形成鲜明对比的上市公司股权投资市场火爆异常。数据显示,VC/PE市场,2015年募资总额近8000亿元,比2014年增长近3000亿元,同比增长约60%;新三板市场,目前挂牌公司已达7436家,同比增长200%,日益成为中国版“纳斯达克”。

  由此,大量资金纷纷从股市撤出,一头扎进到股权投资领域。然而,股权市场的欣欣向荣无法背后的一系列问题:高额回报、保本承诺、互联网+概念股等股权投资轮番上演。那么,普通投资者如何才能更好地介入股权投资市场呢?

  股票市场的投资风险主要在于价格波动下的浮亏,而股权投资市场的风险则主要来自于公司发展远不及预期。因为,“今天很,明天更,后天很美好,但是绝大多数人死在明天晚上”

  对于初创公司或者发展规模不大的公司,奋斗上失败的几率尤为巨大。数据显示,2015年中国平均每天新登记注册的企业达到1.16万户,平均每分钟诞生8家公司,失败率为80%左右,平均寿命不足8年。这表明,如果你投资10家初创公司,最后可能只有2家公司能给你带来收益,其他8家公司将让你颗粒无收。

  因此,普通投资者在参与股权投资之前,应深刻明白这个道理。如果想参与其中,既要相信自己的投资眼光,也要做好满盘皆输的准备。输不起,就不要玩,这个市场就是这么。输得起,就积极参与其中,并分散投资于不同类型的项目,未来只要成功一个,你就赚了。

  普通投资者的风险承受能力较弱,面对兼具高风险和高收益的股权投资市场,应如何在风险可控下攫取高额回报呢?

  在苏宁金融研究院看来,稳健的的资产配置是关键。投资界奉行“不要将鸡蛋放在一个篮子里”的分散组合投资原则也适合于个人,普通投资者不可把所有可支配财富都投资于股权,这一点,请牢记。

  从美国家庭资产配置情况来看,房地产、股票投资占比最大,分别为27%、26%,其次是养老金支出,占比23%,而储蓄存款仅占12%。相比美国,我国家庭财富配置类别较为简单,接近60%的资产都配置于房地产,存款占23%,理财和股票差不多各10%,股权投资占比处于极低水平(参见下图)。

  如今中国股权投资的大时代已经到来,我国我国普通投资者的资产配置不妨参照美国经验,将股权投资占比逐步提升至20%左右的水平,并适当降低房地产和存款的占比,以在保持流动性的同时,最大化分享股权投资的丰厚收益。

  股权市场投资,投的是具体的公司,公司的成长直接关系到投资回报的高低。公司所处的行业发展前景,决定公司未来发展的速度、高度和深度。因此,个人参与股权投资,一是要选自己熟悉的行业或领域,二是要选新兴行业、朝阳行业、与人们衣食住行息息相关的行业,切勿投资于传统没落行业,如“三高一资”(高成本、高污染、高能耗、资源型)行业。

  苏宁金融研究院梳理了近几年知名VC/PE机构关注并投资的公司行业,研究发现:VC机构主要聚焦投资于移动互联网、企业级服务、智能硬件、文化传媒、医疗健康、互联网金融等六大领域;PE机构主要关注并投资于TMT、消费、医疗、智能制造、节能环保、能源等新兴领域(参见下图)。

  普通投资者因为在信息获取、专业能力方面都不及机构投资者,更需要聚焦前景广阔的新兴行业。毕竟,选择比努力更重要,即便失败了,也不至于亏的太惨。如果行业选择错了,真有可能亏成狗。

  由于无VC/PE投资机构一样亲自做尽职调查、对客户进行研究,同时,一级市场又缺乏二级市场的信息披露机制,普通投资者更多的是依靠投资机构的信誉背书及销售机构对项目的描述,据此不充分信息而做出投资选择。

  在这种情况下,普通投资者应选择实力较强的私募投资机构,最好投资于年度排名前50强的私募投资机构的产品,因为这些机构对项目有更强的甄别能力,对客户有更强的责任感,欺诈及跑风险相对较低。然而,现实的问题是,这些实力很强的投资机构对投资者的要求也很高,个人单笔投资门槛动辄高达1000万元,大多数普通投资者根本无门而入。

  好在,蓬勃发展的互联网私募股权融资平台为普通参与股权投资打开了一扇窗。面对纷繁复杂的股权融资平台,背靠大企业、大公司的苏宁私募股权融资平台成了不少投资者的首选平台,因为该平台对项目的审核十分严格,对投资者的保险措施也做到了前面。

  不过,由于《公司法》《证券法》未做根本修改,个人单笔起投金额仍不低于100万元,投资门槛依旧较高。随着证监会股权众筹监管细则的出台,相信1元钱都可投资股权的时代即将到来,小额投资者也可尽情分享创业投资的红利。


 


                                                        永乐国际投资基金管理(北京)有限公司