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医药产业链板块表现强势 机构3条选股思路6个投

来源:永乐国际     发布时间:[field:pubdate function="MyDate('Y-m-d',@me)"/]

  从盘面上来看,细胞免疫治疗、医疗器械服务、眼科医疗等医药产业链板块表现强势,截至午间收盘,在细胞免疫治疗板块之中,中珠医疗、昭衍新药等个股涨停,东诚药业、海欣股份、国际医学等多只个股大涨。

  消息面上,医药行业消息频传。据华夏时报称,2019年12月29日,上海阳光采购网宣布将开展第二批国家组织药品集中采购和使用工作,此次参与带量采购的共有33个药品品种,50个品规,将于今年1月17日在上海开标,药品价格有望继续大幅降价。

  此外,据中国证券报消息,继首个国产HPV疫苗获批上市之后,记者获悉,福建省药品监督管理局已于2020年1月3日出具GMP检查结果通知书,厦门万泰双价人乳头瘤病毒疫苗(大肠杆菌)(商品名:馨可宁)检查结果符合《药品生产质量管理规范》,这意味着厦门万泰可以正式生产该疫苗了。万泰已于3日下午开始正式生产。疫苗生产出来后,还要待药品监管部门批签发后才能放行,预计5月正式铺向市场,2020年全年产能在800万支左右。

  另外,据中新经纬称,2019年12月31日,国家药品监督管理局批准玉溪沃森生物技术有限公司申报的13价肺炎球菌多糖结合疫苗(PCV13)上市注册申请。沃森PCV13沃安欣最快于今年3月份上市并逐步向全国铺开,价格比同类进口疫苗也更具优势,适龄儿童按规范接种理论上可终生免疫。沃森PCV13的获批打破了此前美国辉瑞公司在该疫苗市场上的垄断地位,将有效弥补我国PCV13市场的巨大缺口。

  天风证券指出,近期为医药政策的密集发布期,各地集采文件的发布为行业带来了悲观预期,叠加资金行为导致了近期板块出现调整。我们认为医药产业短期受事件性调整,展望未来,依旧看好医药产业长期发展趋势。2018年以来以带量采购为代表的医保成为医改主线,深入影响产业发展趋势,推动医药行业各环节趋于专业化分工。我们认为医改带来的产业周期有望延续,以创新为核心竞争力的领域(创新药、创新医疗器械、创新服务商等)及保健意识持续提升带来的医药消费将继续成为重点的投资主线)创新药及其产业链;(2)创新医疗器械。医药消费主线:血制品领域;生长激素;中药。此外,我们也在当前时点加大对低估值存在积极边际变化的板块和个股的关注,板块关注医药商业。

  渤海证券分析,随着医药公司业绩预告的纷纷披露,投资者关注行业逻辑好、业绩增长快的标的。结合当下我们认为依旧关注长期逻辑:仿制药行情已经较为充分的呈现了市场预期,大浪淘沙下具备产品集群效应以及成本控制能力的企业或将出现价值洼地,投资者逢低配置,中长期来看,政策走势且具有基本面支撑的医药核心资产依然是市场追逐的热点。

  长城证券表示,展望 2020 年我们认为,带量采购持续推进依旧是影响行业的主要因素,因此关注主线,首先是政策受益的创新及产业链,政策鼓励研发创新,尤其是在现有品种价格持续下降的大背景下,创新品种的市场价值提升,利好创新性企业及产业链,研发投入力度大、品种进度靠前的企业将持续受到市场的青睐,参照海外创新企业的市场表现,每一个研发阶段进展都将会带来市值的提升;投资/并购/引进与企业自主研发形成管线梯队同样重要,都将能提升企业核心竞争力、市场价值。

  其次是估值修复+高品质的原辅料行业,带量采购加剧市场竞争,未来成本管控能力逐渐成为决定制剂企业尤其是仿制药企业竞争力的重要因素, 产品降价虽然带来生产企业盈利能力下降,但中选企业大概率能够实现以价换量,提升市场占有率,支撑其持续创新转型;同时中选品种价格下降减轻患者负担,有助于基层市场空间的打开,利好带动高品质的原辅料放量, 原料药产业链地位提高。

  第三是消费升级带动可选消费增加,随着居民生活质量的改善,医疗需求也在发生变化,目前国内以基本医疗保险为主,在其保基本的大背景下,在疫苗、医疗器械、第三方检测、牙科等可选消费领域存在大量未被满足的需求,海外譬如、美国均已发展出成熟的商业保险体系,国内商保体系仍处于起步阶段,消费升级带来可选消费发展潜力较大。

  西南证券认为,目前配置2020年看好个股最佳窗口期,消费与器械仍将是2020最佳方向。选股思路:其一对于真头部标的,调整幅度有限;其二寻找估值低、低、有边际变化的子行业龙头标的;其三寻找科创板“最美”的股票。具体投资策略:1)有壁垒、有特色的科创板;2)骨科为老龄化前周期、景气度高;3)创新为战略性投资方向;4)不受政策影响,且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块;5)器械受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级;6)药店领域。


 


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